转眼，2021即将成为过去，对于投资者而言，今年是比较难赚钱的一年，大多数投资者都是亏钱的。今天，展望下明年的主线行情投资机会以及相关公司梳理，仅供参考。
个人认为，2022年主要有以下几个主线机会：
1、景气度相比今年继续提升的方向，主要有四个，分别是VR与元宇宙，智能汽车与汽车轻量化，军工以及半导体。
2、景气度继续维持在高位的方向，主要有四个，分别是新能源汽车，光伏，风电，医药CXO和白酒。
3、景气度相比今年有边际改善的方向，主要有四个，分别是大众消费，地产产业链，医疗服务和受疫情的酒店机场航空。
接下来我们重点总结一下高景气板块的逻辑和细分方向。
一、VR和元宇宙
VR和元宇宙板块明年应该是渗透率加速提升的关键年份，主要有两个原因。
1、苹果，索尼，微软等大厂明年可能都会自家的VR和AR设备。
2、随着5G网络建设的完备，VR游戏对网速的要求基本得到满足，明年VR游戏数量也会明显增加。VR板块短期最值得关注还是确定性最高的设备板块，下面是客观事实，这个领域的龙头是歌尔股份。
二、智能汽车
智能汽车与汽车轻量化也是明年渗透率加速提升的年份，今年是电动化的大年，明年大概率是智能化的大年。智能汽车主要包括两个部分。
第一个是智能座舱，第二个是自动驾驶系统，明年这两个体系都会迎来渗透率的加速提升。智能化领域的主要方向包括智能座舱系统，HUD显示，车载摄像头，车载图像传感器，车载显示屏和线性控制。
下面是客观事实，这些领域的龙头是德赛西威、华阳集团、联创电子、韦尔股份、长信科技和伯特利。
轻量化也是伴随电动化衍生出的一个需求，电动汽车续航里程有限，需要在车上使用更多的铝来替代钢铁，降低汽车的重量。
轻量化领域的细分方向主要包括轻量化底盘，各种铝铸件以及空气悬挂，下面是客观事实，这些领域的龙头是拓普集团，旭升股份和中鼎股份。
三、军工
军工的逻辑比较简单，未来3-5年都是国内现代化建设的年份，一大批新式装备都会在未来几年列装，带动整个板块的高景气度。主要有三条主线：
1、航空发动机产业链，比较关键的环节是发动机总装，高温合金制造，碳纤维，发动机铸件制造。下面是客观事实，龙头是航发动力，抚顺特钢，光复威材和中航重机。
2、军工电子产业链，比较关键的环节是连接器，特种芯片，机电设备和被动元器件，下面是客观事实，龙头公司是中航光电，紫光国微，中航机电以及振华科技和火炬电子。
3、红外产业链，下面是客观事实，这个领域的龙头是高德红外。
四、半导体
半导体板块明年有两个细分领域景气度比较高。
1、功率半导体，新能源汽车，光伏，风电都会用到，明年需求大概率继续高增。
2、模拟芯片，这个领域国产替代可能会继续加速，模拟芯片的制程要求也比较低，大部分都在28nm以下，国内企业基本能满足生产要求。
下面是客观事实，功率半导体领域的龙头是时代电气，斯达半导和士兰微。模拟芯片领域的龙头是圣邦股份。
五、新能源
新能源汽车板块大家都比较熟悉了，明年确定性最好的肯定还是电池环节，随着明年碳酸锂和电解液等领域的产能扩张完成，电池企业的成本会继续降低，盈利能力有望提升。
下面是客观事实，电池领域的龙头是 宁德时代 和 亿纬锂能。隔膜环节确定性应该也不错，不过短期可能又会受到固态电池的扰动，可以再观察一下，下面是客观事实，隔膜领域的龙头是恩捷股份。
六、光伏和风电
光伏板块和风电板块大家也比较熟悉了。光伏明年硅片和硅料价格都会降低，成本降低会刺激需求提升，大概率应该装机大年，光伏板块确定性最高的是逆变器和光伏设备两个环节，下面是客观事实，龙头是 阳光电源 和 迈为股份。
风电板块明年和后年逐步迎来平价上网，未来有望逐步从周期走向成长，确定性比较高的是国产化率低的轴承环节和海缆环节（海上风电越建越远，对海缆的需求越来越多），下面是客观事实，领域龙头是 新强联 和 东方电缆。
七、白酒和医药
白酒和医药CXO也是大家比较熟悉环节。白酒确定性比较好的还是高端白酒方向，下面是客观事实，龙头是茅台五粮液和泸州老窖。白酒景气度比较高的应该是次高端白酒方向，龙头是山西汾酒，酒鬼酒和舍得酒业。
医药CXO确定性比较高的是CRO+CDMO一体化覆盖的龙头，下面是客观事实，主要就是做小分子CXO的药明康德和大分子CXO的药明生物。
八、大消费
景气度有望边际改善的行业和细分方向，主要有四个：分别是大众消费，地产产业链，医疗服务和酒店机场航空。
1、大众消费
大众消费板块明年景气度改善的主要原因是龙头今年四季度纷纷宣布提价，有望带动盈利能力提升。而且明年消费受疫情的影响有望进一步减弱。
大众消费品板块的细分方向比较多，明年机会也多，小研主要关注的方向包括乳制品，调味品，啤酒和鸡尾酒，速冻食品和部分休闲食品。
乳制品明年的逻辑就是原奶价格下降带来的成本降低，再加上行业竞争格局持续改善。龙头消费费用投放有望降低，盈利能力有望提升。下面是客观事实，乳制品领域的龙头是伊利股份。
调味品板块，啤酒和鸡尾酒板块，速冻食品板块和休闲食品板块的核心逻辑就是提价。
下面是客观事实，酱油龙头是海天味业和千禾味业，酵母龙头是安琪酵母，榨菜龙头是涪陵榨菜。啤酒龙头是青岛啤酒和重庆啤酒。鸡尾酒龙头是百润股份。速冻食品领域的龙头是安井食品。休闲食品领域的龙头是洽洽食品。
2、地产产业链
地产产业链主要包括建材和家居，明年行业景气度大概率有明显提升。这两个行业龙头市占率目前10%-20%左右，未来有好几倍的空间。建材行业值得关注的细分方向是防水，涂料和五金。家居行业值得关注定制家居和软体家居。
下面是客观事实，建材领域龙头是东方雨虹，三棵树和坚朗五金，家居龙头是欧派家居和顾家家居。
3、医疗
随着疫苗和特效药研发持续取得进展，未来1-2年yq有望得到比较好的控制，这些领域的需求也有望逐步恢复。
下面是客观事实，眼科龙头是爱尔眼科，牙科龙头是通策医疗，机场龙头是上海机场，酒店龙头是锦江酒店，航空龙头是春秋航空。
特别声明：本文仅为个人挖掘的2022主线行情和产业链公司梳理，没有涉及到任何估值与买卖择决策，因而本文不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
