前段时间备受关注的MSCI中国A50互联互通ETF今天正式上市了，目前主要可以买场内ETF基金，后续也会有相关场外基金上市。对于MSCI A50，很多网友都不太了解或者容易将它和富时A50指数搞混淆，今天芝麻财技就来通俗易懂的介绍下，感兴趣的小伙伴，不妨一起来看看吧。
MSCI中国A50是什么？
2021 年 10 月 18 日，MSCI中国A50指数期货合约登陆港交所正式上市交易，为全球投资者提供了更便捷布局中国A股市场以及进行风险管理的工具，这也是A股市场国际化的重要一步。
MSCI中国A50名称里带有一个「互联互通」，也就是从纳入到沪股通、深股通的股票中，选出来的50只大盘股，也是为了方便海外投资者投资A股核心资产。
目前，国内有两个海外公司编制的A50指数，一个是富时公司编制的新加坡交易A50指数，而今年推出的MSCI中国A50，是由摩根士丹利公司编制的指数。
MSCI中国A50和富时中国A50、上证50、沪深300的区别
所以无论是富时中国A50指数，还是最新的MSCI中国A50互联互通指数，它们都是老外做的投资中国股市的指数，与国内中指公司编制的沪深300等指数是不同的。
MSCI中国A50投资的是中国有影响力的50家大盘公司。它与国内的上证50、中证100、沪深300等也是以大盘公司为主的指数类似，不过上证50仅投资上海交易所规模最大的50家公司，而中证100覆盖更全面一些，同时投资上海交易所和深圳交易所规模最大的100家公司，沪深300则包含沪深两市规模更大的300家公司，比上证50、中证100覆盖还要更全面一些。
而MSCI中国A50指数最大的亮点主要在于解决了行业不均衡的问题，它的指数编制相对比较独特，优先选择 11 个行业当中市值最大的前2家公司，这样就必然会有22家大公司进入到A50指数当中。剩余的 28 家公司按照市值，扣掉重复的往下排，从而完成50家公司指数编制。
而所选的指数成分股先按照其自由流通调整市值所占比例分配权重，然后再对权重进行调整以达到行业板块中性。即在再平衡时，每个行业板块在MSCI中国A50指数的权重与其在”母指数”中的权重相等。
MSCI中国A50互联互通成分股：
目前，MSCI中国A50指数的前十大权重股与权重占比分别如下：
宁德时代（电池）8.37%
贵州茅台（白酒）7.5%
隆基股份（光伏）5.57%
招商银行（银行）4.47%
万华化学（化工）3.75%
中国中免（免税）3.14%
立讯精密（电子）3.13%
比亚迪（汽车）2.8%
恩捷股份（电池）2.78%
五粮液（白酒）2.78%
相比上证50十大权重股主要集中在消费、金融，MSCI中国A50指数十大权重股覆盖了更多优质行业的龙头企业，其行业分布上更接近沪深300，但金融股权重仅占18.36%（沪深300则超过25%），低于其他相关指数，工业股权重占比14.74%。以下是MSCI中国A50、富时中国A50、沪深300等指数行业权重分布对比。
以前，我们总是把沪深300指数当成是代表中国经济的核心指数。但在房地产时代终结（金融地产不分家）的情况下，未来金融行业的增速可能也会逐渐放缓，配置过高的金融行业仓位容易拖累未来的投资收益率。
此外，与沪深300指数半年调仓一次相比，MSCI中国A50互联互通指数是每季度调仓一次，相对可以更好的应对多变的市场环境，也就是调仓换股更灵活一些。
MSCI中国A50指数值得买吗？
从MSCI中国A50指数编制历史推算数据来看，MSCI中国A50跑赢了沪深300、中证100、富时A50不少，但没有跑赢自家之前推出的MSCI A股质量指数，如图所示。
综合来看，MSCI中国A50指数编制还是不错的，选股覆盖面A股全市场，行业分布更科学、均衡，这也是其最大的亮点。
以前我们买指数基金一般主要关注 沪深300 和 创业板50 这两个，主要是因为一个代表大盘价值，另一个代表大盘成长，它们背后其实都属于大盘类的公司，把两者叠加在一起，基本就形成一个对整个市场大盘股票的配置。
而MSCI中国A50指数同时考虑到了大盘成长和大盘价值的共同优势，成分股基本都在中证100指数中，相当于做了一键式配置，从这点来确实有它的一个独到优势。
对于是否值得买，建议主要看MSCI中国A50估值以及是否要进行所谓的均衡大盘类的投资品种。
从目前来看，MSCI中国A50前十大成分股中，部分是高估的，比如宁德时代近一两年股价已经翻了好几倍，但也有部分分股在经过短期回调之后，估值比较合理，如茅台、中免、五粮液目前股市并不算高，整体来看，属于相对合理的估值状态。
