今年以来，蓝筹三傻中的万科和中国平安股价走势很弱，天天跌一点，股价现已创近两年新低。万科和平安由于目前估值很低，之前作为长线配置了一点，目前已分别买入了两笔，近期都加仓了一次。我一般建仓是三笔买入，意味着今后最多还会有一次加仓机会。
那么，被严重低估的中国平安和万科，还值得持有或加仓吗？最近我也在思考这个问题，目前在网上看到一些大V对这两家公司也存在分歧，下面简单记录下，留作未来去验证。
反方：不看好 短期看不到业绩乖点
因为，万科 和 平安 这两家公司目前逻辑讲不通。当发现逻辑不通时，一些大V就不会买入，即便买入了也会调仓换股多一些。
万科是房住不炒，国家严控资金流入地产开发商，加之市场预期房地产增收不增利，毛利率大降，业绩下滑，股价低迷。
平安是之前投资暴雷，加之寿险正处于改革之中，业界增速放缓，同样是业绩下滑，股价低迷。
简单来说，平安和万科现在股价低迷，根本原因是它们前景不明，市场给了较为悲观的预期。
反方认为，万科 和 平安 股票虽然估值很低，但业绩也缺乏增长，而且未来可能 6 – 12个月（甚至更长时间）可遇见未来也没什么故事可讲，所以出现大户和一些机构一个接一个的逃出，股价低迷，因而不看好。
正方：长线看好 越跌越买
正方认为，目前 万科 和 平安 无论是市盈率 还是 市净率 都属于历史绝对地位，也就是估值被严重低估，具备长线投资价值。
先看一组数据：
注：因平安寿险公司的特性，用内含价值为其估值更为合适。，２０１９年平安内含价值１.２０万亿，２０２０年为１.３３万亿，内含价值增幅相当是１０.６３%。
从图中可以看出，万和和中国平安的股价和业绩增长出现了背离。价格低位，估值低位，作为投资者，该谨慎还是乐观？从价值投资角度来看，显然有乐观的理由。
从利润上来说，万科 和 平安 都属于有业绩的好企业，每年都有真实的巨额利润。比如，2020 年 万科 利润为 415亿，平安为 1395 亿。
但大家去查查，茅台的利润，2020年总利润是 466亿（相比2019年增长13.33%），而市值是 2.7万亿（股价相比2019年增长６８.８９%），而万科A只有 2800亿 ，平安则为 1.2 万亿，两者股价相比前一年都跌了。
再看下净资产，万科目前总资产约1.87万亿，总负责负债1.52万亿，从账面的净值产=1.87-1.52=0.35万亿。
也就是3500亿净资产，而万科截止6月15日的市值是2800亿，假如你现在有2800亿人民币，一次性买下万科整个公司，马上宣布破产清算，你直接可以赚700亿，相当于股价被严重低估。
平安也类似，感兴趣的朋友，可以去公司财务信息中去计算。
从估值与公司净资产数据来看，平安 和 万科 应该都已处于估值周期的底部。对于长线价值投资而言，股价越跌越有投资价值，而不是相反！
结语：
从正反方来看，似乎都很有道理，反方主要基于短期逻辑看空，正反主要基于长线价值，相信估值回归，相信好公司能走出困境。那么，平安和万科这样的蓝筹公司，到底要不要持仓、补仓呢？
个人现阶段认为，一般买这种蓝筹股的都是风险偏好低的人，适合长线，且仓位不宜太重，不然长期不涨，又或者市场行情来了，它俩不涨心态容易崩，特别被动。
对于仓位比较轻的朋友，建议躺倒，如果继续大跌，也可以继续加点仓，做长线，持有两三年大概率还是能赚钱的。如果仓位比较重，可以趁反弹减个 15 – 20%仓，给自己的账户透一口气。当然，如果不打算长线持有，也可以考虑换股，前提是一定要有好的标的。
由于我的仓位不重，个人继续卧倒做长线，后面除非继续下跌 10% 左右，否则不会轻易买入补仓第三笔，预期与心态很重要。
你看好万科和平安长线持有吗？
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