我们知道，基金主要分为货币基金、债券基金、股票基金这三类，大部分人买货币基金（如余额宝）和股票基金（如指数/行业基金等等）比较多，买入债券型基金相对较少。
债券型基金收益与风险均介于货币基金和股票基金之间。从历史数据来看，债券基金长期投资平均年化收益率在 5 – 12 % 之间，收益率与之前介绍的 打新基金 差不多，属于中低风险投资品种。
今天之所以想聊下债券基金，主要是余额宝收益太低，而创新型银行存款，今年三月之后全面下架，现在都没法买了，能买的都是一年期百分之一多点的，还不如放余额宝活期。
我去年买过的一笔某银行结构存款，三月期，年化收益率4.3%，最近不知道什么原因被自动退出了（原本是可以自动续投5年，支持随时赎回），但现在已经无法再投了。
考虑到当下的市场环境不佳，如 印度疫情爆发、 A股投资机会一般、美股未来有可能出现因收流动性，而出现较大级别的调整（A股容易受外围影响）。所以，今年下半年，甚至到明年的行情，可能会比较难做。
个人认为，目前并不是增资入市的好时候，而手中的闲钱，放余额宝收益太低，创新型银行存款又买不了，从收益和安全性两个方面去考虑，债券基金可能是一个不错的选择。
债券基金是什么？
债券基金是指通过集合众多投资者的闲散资金，专门投资于债券的一种基金形式，它最大的特点便是组合投资、资金安全，寻求稳定收益。
货币、债券、股票基金三者区别：
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货币基金：如余额宝就属于货币基金，其特点是低风险，安全性很高、流动性好，但相对收益比较低（年化约 2% 出头），它主要是作为现金的替代品；
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债券基金：债券基金收益比货币基金要高一些，收益一般也有保障（平均长期年化 5% – 12%），不过风险比货币基金大一些，属于中低风险投资品种。
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股票基金：也就是主要投资股票的基金，含各种指数基金、行业基金、混合基金等等。其特点是收益较高，但波动也是最大的，属于中高风险投资品种。
一般来说，一只经典的债券型基金，债券投资占比不低于 80%，股票类权益投资占比会低于 20%，如图所示。
债券投资里面，又包含 国债、政府性金融债、企业债券、中期票据、可转债等，如图所示。
由于发行债券的机构多半是国家、稳健发展的企业等，所以相对股票型基金或混合型基金来说，风险还是小很多。但不可忽略的是，债券期越长，存在的风险也就越高，下面再来聊聊债券型基金的风险。
债券基金有风险吗？
凡是基金类的投资都是存在风险的，只是取决于风险的大小罢了。债券基金在众多债权类产品中也是有风险的，只不过相对来说风险较小，同时高风险对应高收益，低风险自然而然债券基金的收益率也会相对较低。而不管是债券基金还是其他形式的基金，都是会受市场经济的波动而上下起伏的，不可能说完全能做到零风险。
首先，债券基金的风险比货币基金大，但比混合型基金、股票基金风险小，属于中低风险投资品种。
债券基金又分为纯债基金和偏债基金，纯债基金100％投资债券，偏债基金一般有10％以上的股票+90％的债券。
纯债基金的风险主要来自于债券本身，偏债基金出了债券本身的风险还有股市波动带来的风险。所以纯债基金的风险小于偏债基金的风险。
债券基金的风险主要来源于以下三方面：
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利率风险：假如国家货币政策收紧，连续加息、提高存款备用金利率，那么债券市场就会收到一定的打压，从而影响债券基金走势。
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踩雷风险：很多债券基金都会配置企业债，企业债一旦出了问题便意味着这只债券基金踩雷，会对债券基金收益造成了一定的影响。
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流动性风险：当央行货币政策收紧以及资金外流，市场流动性出现暂时的紧张，债券无法兑换，也会使债券基金有一定的风险。
所以在选择债券基金时最好选择比较高级一点的债券，比如国债、政策债、地方债风险比较低，信用债则风险较高。
债券基金年化收益率有多少？
行情好的时候，优秀的债券基金，年化收益大概在10％左右，最高不超过20％；而行情不好的时候，优秀债券基金的收益一般为4％左右，大部分时间收益率平均在 6％ – 8％之间。当然，如果选到了一些业绩表现较差的债券基金，收益率会更低一些。
所以，一般债券基金来年化收益率普遍在 6％ – 8％之间，收益率比余额宝，银行存款要高不少，也能很好的跑赢通胀，还能小有盈利。
当然，盈亏同源，债券基金也会存在波动。从历史数据来看，如果遇到极端市场行情，债券基金短期最大回撤平均在 3% – 5%之间，如果持有时间较短，可能会亏钱。但如果能够持有一年以上，亏钱的概率极小。
以上就是债券基金相关介绍，后期我可能会创建一个债券基金组合，将部分闲钱放里面，主要为了对抗通胀，期望平均年化收益率在 5% – 10%左右，最大回撤力争控制在 5% 以内，适合一年以上闲钱投资。
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